華為禁令今日生效 華為禁令對(duì)中國(guó)有何影響?

　　華為禁令有何影響?

　　美國(guó)對(duì)華為的禁令生效后，由于華為在關(guān)鍵原材料尚有不同程度存貨，且部分器件已實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)替代，短期內(nèi)，整體業(yè)務(wù)破壞性影響不會(huì)特別明顯，部分高端機(jī)出貨將受影響，但中長(zhǎng)期而言，華為將會(huì)面臨業(yè)務(wù)戰(zhàn)略選擇、產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)嘗試等重要問(wèn)題。

　　在8月7日的中國(guó)信息化百人會(huì)2020年峰會(huì)上，華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)CEO余承東表示：我們只是做了芯片的設(shè)計(jì)，沒(méi)做芯片的制造，所以從今年9月15號(hào)之后，我們的旗艦芯片就無(wú)法生產(chǎn)了。今年秋天將會(huì)上市Mate　40手機(jī)，搭載麒麟9000芯片，可能是華為麒麟高端芯片的“絕版”。

　　華為麒麟高端芯片將成“絕版”，眾多不確定性的擔(dān)憂更甚。天風(fēng)國(guó)際郭明錤指出，無(wú)論華為能否在9月15日后取得手機(jī)零部件，華為在手機(jī)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力與市占份額均將受到負(fù)面影響，最好情境為華為市占份額降低，最壞情境為華為退出手機(jī)市場(chǎng)，而Apple、Oppo、Vivo與小米長(zhǎng)期可望提升市占份額。因華為手機(jī)的零部件規(guī)格要求與單價(jià)較高，故在中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)的市占份額移轉(zhuǎn)過(guò)程中，即便既有華為供貨商可取得其他品牌的訂單，營(yíng)收與盈利仍有下修風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)份額最終將取得新平衡點(diǎn)，但特定零部件的技術(shù)升級(jí)趨勢(shì)也將因華為手機(jī)競(jìng)爭(zhēng)力衰退而明顯放緩。

　　目前，市場(chǎng)市場(chǎng)一直處在對(duì)“產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)結(jié)果的擔(dān)憂”和對(duì)“科技內(nèi)循環(huán)的方向堅(jiān)定”這兩個(gè)矛盾心理中來(lái)回?fù)u擺。國(guó)泰君安通信團(tuán)隊(duì)表示，雖然目前尚無(wú)法預(yù)判產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中的影響節(jié)奏和受損程度，但無(wú)論外部環(huán)境如何，這對(duì)中國(guó)ICT產(chǎn)業(yè)和華為的方向選擇影響甚微。中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展和中國(guó)資本投資無(wú)法分割，時(shí)間換空間或許將是曲折的過(guò)程，但會(huì)是最終的結(jié)局。

　　華金證券曾捷認(rèn)為，由于華為備貨效應(yīng)，國(guó)內(nèi)相關(guān)半導(dǎo)體廠商今年一季度至三季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較為明確，但禁令生效后的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)仍不明朗，9月15日后的變化成為今年四季度業(yè)績(jī)變動(dòng)的關(guān)鍵因素，短期內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注。中美科技爭(zhēng)端持續(xù)擴(kuò)大化，并且存在長(zhǎng)期化趨勢(shì)，半導(dǎo)體板塊不確定性風(fēng)險(xiǎn)較大，但長(zhǎng)期來(lái)看國(guó)產(chǎn)替代是個(gè)不斷推進(jìn)的過(guò)程。