四大行定存利率調(diào)整 最高3.25% 存款利率變了對(duì)錢袋子有啥影響

　　對(duì)存款利率實(shí)際影響有限

　　銀行存款利率定價(jià)改革消息一出，也引發(fā)了關(guān)于“存款利率下降”的熱議。

　　今年以來，“存款搬家”現(xiàn)象仍然嚴(yán)峻，如果存款利率進(jìn)一步降低，則意味著銀行對(duì)于儲(chǔ)戶的吸引力下降，可能流失更多長期存款。但實(shí)際上，“存款利率下降”這一說法并不準(zhǔn)確。

　　第一財(cái)經(jīng)對(duì)比中國銀行2021年第一期個(gè)人大額存單的公告（于1月6日發(fā)布）和第二期個(gè)人大額存單的公告（于6月21日發(fā)布）發(fā)現(xiàn)，該行大額存單包括1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年、3年共計(jì)六個(gè)期限，其中1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月期限產(chǎn)品利率第二期較第一期有所上升，而1年、2年、3年期限產(chǎn)品利率第二期則有所下降。

　　招商銀行一位理財(cái)經(jīng)理對(duì)記者表示，該行一年以內(nèi)的存款利率沒有變化，兩年和兩年以上期限的存款利率有所下降。

　　利率自律機(jī)制方面表示，新的存款利率自律上限實(shí)施后，存款利率自律上限“有升有降”，半年及以內(nèi)的短端定期存款和大額存單利率的自律上限有所上升，一年以上的長端利率自律上限有所下降。同時(shí)，各金融機(jī)構(gòu)仍可在自律上限之內(nèi)，與存款人自主協(xié)商確定存款實(shí)際執(zhí)行利率，存款實(shí)際執(zhí)行利率并不一定會(huì)有大的變化。目前，各金融機(jī)構(gòu)存款利率定價(jià)總體平穩(wěn)，有關(guān)調(diào)整正有序推進(jìn)。

　　新方案實(shí)施后，金融機(jī)構(gòu)無需大幅調(diào)整所有期限的存款利率，而且一年以上的存款占比也較小，總體看對(duì)金融機(jī)構(gòu)和存款人的影響都不大。

　　招聯(lián)金融首席研究員董希淼判斷稱，活期存款和一年期以內(nèi)的定期存款，各類銀行對(duì)利率進(jìn)行調(diào)整的可能性不大，但對(duì)一年期以上的定期存款，利率將可能適當(dāng)下調(diào)。

　　“短期存款利率向上、中長期存款利率向下，總體理財(cái)收益不會(huì)有顯著變化，但會(huì)推動(dòng)一些金融理財(cái)產(chǎn)品向低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者滲透。”中信證券研究所副所長明明稱。

　　明明認(rèn)為，對(duì)于投資者而言，在綜合考慮投資風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的情況下，最多50BP（基點(diǎn)）左右的存款利率波動(dòng)主要只會(huì)發(fā)生在3年、5年期存款利率上，其他期限存款利率變化微弱，甚至向上調(diào)整，因此大概率也只會(huì)對(duì)原本傾向投資中長期定期存款的低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者會(huì)有一些影響。

　　另一方面，中長期定期存款利率的下調(diào)，可能也會(huì)促使廣大低風(fēng)險(xiǎn)偏好理財(cái)投資者更加積極、自覺、有效地接受金融知識(shí)普及和各類理財(cái)產(chǎn)品的投資者教育，在風(fēng)險(xiǎn)承受力允許的范圍內(nèi)，逐漸主動(dòng)地接觸和嘗試一些廣義的理財(cái)產(chǎn)品，在此過程中可能還會(huì)得到意料之外的回報(bào)，提升整體投資收益。

　　“存款利率自律上限確定方式由倍數(shù)到加點(diǎn)的優(yōu)化改革，對(duì)存款利率的實(shí)際影響有限，但總體上可能降低中長期存款的吸引力，進(jìn)而一定程度上改善當(dāng)前資本市場以間接融資為主的現(xiàn)狀。”明明對(duì)記者表示。

　　自1996年啟動(dòng)利率市場化改革以來的二十多年，不但是銀行表內(nèi)金融產(chǎn)品、表外理財(cái)類產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的階段，也是整個(gè)資產(chǎn)管理市場迎來飛速發(fā)展的黃金時(shí)期。

　　明明認(rèn)為，此次改革本質(zhì)上是利率市場化深入發(fā)展的重要一環(huán)，其對(duì)非銀機(jī)構(gòu)、資管行業(yè)的影響依然會(huì)是積極正面的。

　　“決策者的本意不是利好股市，但對(duì)股市有積極作用。”董希淼表示。