養(yǎng)老金結余將在2035年耗盡 制度改革仍舉步維艱

　　具體來說，在養(yǎng)老金資產儲備方面，數據顯示，截至2017年末，我國養(yǎng)老金儲備余額8.5萬億元，占GDP的10.3%，而同期美國養(yǎng)老金儲備的GDP占比為160%。而當下，我國財政資金對養(yǎng)老金支出的補助仍在持續(xù)擴大。

　　盡管我國提出發(fā)展三支柱養(yǎng)老體系已有多年，第二支柱發(fā)展也歷經數年，但目前我國養(yǎng)老保障體系仍以第一支柱獨大;第二支柱企業(yè)年金的發(fā)展速度近年來明顯放緩，企業(yè)年金覆蓋面僅有7%左右，職業(yè)年金也尚在起步階段，而美國的企業(yè)年金制度覆蓋率則超過60%;中國第三支柱的稅延型養(yǎng)老金融產品，在去年才剛剛開始試點。

　　第一財經此前從行業(yè)內獨家了解到的數據顯示，截至2月末，目前開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務的16家保險公司累計實現保費不足億元，整體情況低于預期。

　　而在民眾養(yǎng)老意識與知識方面，蘇罡表示，我國雖然是儲蓄大國，但并非是為了養(yǎng)老而進行的制度性儲蓄。存款、銀行理財、國債、房地產等傳統(tǒng)理財方式依然是居民養(yǎng)老儲備的主流。即使部分民眾的養(yǎng)老理財意愿開始覺醒，但由于缺少金融知識，很多老年人容易落入金融詐騙的陷阱。

　　降費或成二、三支柱的發(fā)展機遇

　　剛剛閉幕的全國“兩會”上，政府工作報告又提出了養(yǎng)老保險單位繳費率可降至16%的改革舉措。中國社科院原副院長、上海研究院院長李培林表示，降費對經濟發(fā)展是利好，對社會民生是利好，但這些都會加速基本養(yǎng)老保險基金的消耗，如果再疊加人口老齡化，可以想像我國基本養(yǎng)老保險制度財務可持續(xù)問題將更加突出。

　　三支柱的發(fā)展不平衡以及第一支柱的壓力增加都顯示出盡快發(fā)展養(yǎng)老二、三支柱的緊迫性。而盡管二、三支柱目前的發(fā)展情況不佳，但多名業(yè)內專家表示在第一支柱企業(yè)繳費降費的情況下，或許對第二、三支柱形成發(fā)展機遇。

　　中國人壽養(yǎng)老保險股份有限公司總裁助理歐陽矩華在上述論壇上表示，如果原來繳費水平高，很多企業(yè)“擠出效應”很大，就沒有第二、第三支柱發(fā)展空間，第一支柱繳費水平降低以后，將對第二、第三支柱形成一定的機遇。但他同時表示，機遇大小也跟降費政策的持續(xù)時間，還有對第二、第三支柱后續(xù)的配套性政策支持有關。

　　華夏基金管理有限公司總經理李一梅則表示，從某種意義上來說，如果一支柱降費同時，二支柱和三支柱出現了非常大的政策性或者是實操性動作，那長期來看，二、三支會成為第一支柱一個重要的補充。她認為，如果能通過市場化方式，有效引導一些資金從一支柱走到二支柱，對于整個養(yǎng)老保障體系的三足鼎立將有較好的推動作用。

　　多名業(yè)內人士表示，隨著第三支柱稅延政策試點在保險行業(yè)外的拓展，銀行、基金公司也推出類似產品，供給度擴大以后，參與人群會更多，市場會慢慢做大。不過這對于參與其中的各個市場主體而言，也意味著競爭壓力的進一步加大。