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云南白藥15億虧哪了 持倉(cāng)小米上半年虧6億

2021-10-29 11:07:55來(lái)源:四海網(wǎng)綜合

  前三個(gè)季度炒股巨虧15億的云南白藥讓投資者很憤怒。

  面對(duì)炒股的巨虧,有投資者在互動(dòng)平臺(tái)上對(duì)云南白藥表示,“公司的族群產(chǎn)品仍需要加速拓展,無(wú)限的產(chǎn)業(yè)空間需要投入的資金何止百億,真的想不明白,怎么會(huì)沉迷二級(jí)市場(chǎng),這個(gè)錯(cuò)誤實(shí)在太過(guò)低級(jí)了!”

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  10月27日晚間,云南白藥發(fā)布前三季度報(bào)告顯示,公司7-9月的營(yíng)業(yè)收入為92.79億元,同比增長(zhǎng)9.98%;公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為6.48億元,同比下滑63.94%。整體看前三季度業(yè)績(jī),云南白藥1-9月的營(yíng)業(yè)收入為283.6億元,同比增長(zhǎng)18.52%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為24.5億元,同比下滑42.38%。

  1-9月,云南白藥遭遇了炒股以來(lái)的最大虧損,產(chǎn)生公允價(jià)值變動(dòng)收益-15.54億元,同比減少396.58%。云南白藥稱,這主要是交易性金融資產(chǎn)持有期間的公允價(jià)值變動(dòng)損益。

  對(duì)于炒股虧損,10月28日云南白藥方面告訴新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者:“我們已經(jīng)收到了來(lái)自各方的批評(píng)指正,其實(shí),我們一直以來(lái)都是堅(jiān)守主業(yè)的,至于證券投資這方面,當(dāng)時(shí)入局主要是為了提升資金的使用效率,事情發(fā)展到如今這個(gè)局面,其實(shí)我們的持倉(cāng)已經(jīng)有所下調(diào)。目前,公司對(duì)待投資標(biāo)的十分審慎,未來(lái),我們會(huì)逐步優(yōu)化投資結(jié)構(gòu),也會(huì)逐步退出證券投資。”

  貝殼財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)云南白藥證券投資情況發(fā)現(xiàn),云南白藥自2019年以來(lái)沉迷炒股、債券、基金等投資。在今年10月,云南白藥還宣布,下屬全資三級(jí)子公司海南云帆私募基金管理有限公司完成私募投資基金備案。

  不出所料,10月28日云南白藥股價(jià)開盤大幅下挫,一度大跌8.57%,最終收跌3.89%。

  自2021年2月10日以來(lái),云南白藥市值已經(jīng)縮水879億元。

  【炒股的第三年 云南白藥15億都虧在哪兒了? 持倉(cāng)小米上半年虧6億】

  根據(jù)云南白藥三季度報(bào)告,公司產(chǎn)生公允價(jià)值變動(dòng)收益-15.54億元。貝殼財(cái)經(jīng)記者發(fā)現(xiàn),其實(shí)上半年云南白藥的炒股狀態(tài)已經(jīng)不好。

  根據(jù)云南白藥半年度報(bào)告,公司上半年公允價(jià)值變動(dòng)損益為-8.6億元,這其中交易性金融資產(chǎn)的虧損就有7.3億元。按照投資額來(lái)看,云南白藥2020年上半年的投資額是48.9億元,今年上半年變?yōu)?0.8億元,變動(dòng)幅度-57.42%。

  根據(jù)半年報(bào),截至6月底,云南白藥持有小米集團(tuán)、***股份、恒瑞醫(yī)藥、通威股份、中國(guó)抗體、騰訊控股6只股票,持有易方達(dá)裕豐回報(bào)債券、富國(guó)鼎利純債債券等基金。

  在今年1-6月,云南白藥對(duì)小米集團(tuán)、***股份、恒瑞醫(yī)藥、通威股份的投資均有不少虧損,其中投資小米集團(tuán)虧6億、***股份虧1.7億、恒瑞醫(yī)藥虧1.8億、中國(guó)抗體虧5038萬(wàn)。

  貝殼財(cái)經(jīng)記者發(fā)現(xiàn),從7月至今,小米集團(tuán)、恒瑞醫(yī)藥、中國(guó)抗體的股價(jià)也依然呈總體下跌趨勢(shì),***股份有所回升。以此計(jì)算,如果沒(méi)清倉(cāng),第三季度云南白藥在上述股票上的投資虧損,或同樣是增加狀態(tài)。

  回顧其投資歷史,云南白藥投資的股票遠(yuǎn)不止這些。2019年上半年,云南白藥就開始了證券投資,截至2019年6月底,其用近3億元投資了上市公司九州通,用3.6億元買了港股雅各臣科研制藥的股票。

  到了2019年年底,云南白藥的投資規(guī)模進(jìn)一步加大,紅塔證券、中國(guó)抗體以及一些債券型基金成為云南白藥的投資選擇。2019年12月31日時(shí),云南白藥持有的證券投資中,最初投資成本已經(jīng)超過(guò)72億元,在2019年度產(chǎn)生的收益有4億。

  2020年度,云南白藥的投資規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大,購(gòu)買了大量騰訊控股、小米集團(tuán)、貴州茅臺(tái)、***股份、中國(guó)生物、恒瑞醫(yī)藥的股票。截至2020年年底時(shí),其手上持有的證券投資最初投資成本已經(jīng)有138.33億元,在2020年度的證券投資收益有23.3億元。

  2021年以來(lái),云南白藥投資的股票大多表現(xiàn)欠佳,于是對(duì)手上股票進(jìn)行大范圍清倉(cāng)。比如九州通、雅各臣科研制藥、紅塔證券、貴州茅臺(tái),都沒(méi)有出現(xiàn)在云南白藥半年報(bào)的證券投資名單之中。

  【炒股虧損背后的投資躍進(jìn):云南白藥還要做私募 計(jì)劃112億戰(zhàn)略投資上海醫(yī)藥】

  對(duì)云南白藥來(lái)說(shuō),只是炒股并不能滿足公司的投資需求。10月14日,云南白藥發(fā)布三級(jí)子公司完成私募投資基金備案的公告。

  云南白藥表示,下屬全資三級(jí)子公司海南云帆私募基金管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“云帆基金公司”) 已在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成私募基金管理人備案登記,云帆基金公司由公司全資二級(jí)子公司云南白藥集團(tuán)(海南)有限公司持有100%股權(quán)。

  從目前云南白藥旗下的公司名單中可以看到,這家子公司是云南白藥唯一一家能做私募證券投資基金管理服務(wù)的企業(yè)。

  面對(duì)投資者的質(zhì)疑,云南白藥在投資者互動(dòng)平臺(tái)上回應(yīng),海南云帆私募基金管理有限公司的成立,將有助于公司對(duì)持有的交易性金融資產(chǎn)進(jìn)行更加合理、有效的管理,進(jìn)一步降低公司的資金運(yùn)營(yíng)及管理的風(fēng)險(xiǎn)。

  值得一提的是,云南白藥在今年5月還宣布計(jì)劃以112億元的出資,入股上海醫(yī)藥,作為戰(zhàn)略投資者持有上海醫(yī)藥18.02%的股權(quán),成為上海醫(yī)藥第二大股東。

  不過(guò),云南白藥對(duì)上海醫(yī)藥的戰(zhàn)略投資,同樣被監(jiān)管層質(zhì)疑。根據(jù)上海醫(yī)藥9月發(fā)布的非公開發(fā)行股票反饋意見回復(fù),證監(jiān)會(huì)此前要求上海醫(yī)藥、云南白藥說(shuō)明:上海醫(yī)藥引入認(rèn)購(gòu)對(duì)象云南白藥是否符合規(guī)定。而上海醫(yī)藥在回復(fù)中表示,“上海醫(yī)藥與云南白藥的本次戰(zhàn)略合作有利于加強(qiáng)雙方創(chuàng)新發(fā)展能力,形成中醫(yī)藥與大健康產(chǎn)業(yè)的整合集聚效應(yīng),為公司業(yè)務(wù)發(fā)展開啟新的篇章。”

  【股神神話破滅:沉迷炒股被投資者斥責(zé)“錯(cuò)誤低級(jí)” 云南白藥稱會(huì)審慎對(duì)待二級(jí)市場(chǎng)投資】

  作為百年老字號(hào)、中國(guó)馳名商標(biāo),云南白藥曾入選福布斯全球企業(yè)2000強(qiáng)、亞洲最佳上市公司50強(qiáng)、財(cái)富中國(guó)500強(qiáng),在Interbrand、胡潤(rùn)、BrandZTM發(fā)布的中國(guó)品牌排行榜中排名領(lǐng)先。

  面對(duì)炒股的虧損,有投資者在互動(dòng)平臺(tái)上對(duì)云南白藥表示,“公司的族群產(chǎn)品仍需要加速拓展,無(wú)限的產(chǎn)業(yè)空間需要投入的資金何止百億,真的想不明白,怎么會(huì)沉迷二級(jí)市場(chǎng),這個(gè)錯(cuò)誤實(shí)在太過(guò)低級(jí)了!”

  10月26日,云南白藥針對(duì)此問(wèn)題回應(yīng),“公司一定會(huì)認(rèn)真聽取廣大投資者的意見和建議,我們會(huì)審慎對(duì)待已開展的二級(jí)市場(chǎng)投資,始終如一持續(xù)深耕主業(yè)。”

  貝殼財(cái)經(jīng)記者發(fā)現(xiàn), 2019年開始炒股的背后,是2018年云南白藥的大變局。

  在云南白藥的發(fā)展歷程中,控股股東歷經(jīng)多次變化:從1997年的云南省醫(yī)藥總公司,到1999年的云南醫(yī)藥集團(tuán)有限公司,再到2003年的云南云藥有限公司、2010年的云南白藥控股有限公司。2017年白藥控股是公司控股股東,但公司處于無(wú)實(shí)際控制人狀態(tài)。

  2018年,云南白藥集團(tuán)吸收合并云南白藥控股。云南白藥通過(guò)發(fā)行股份的方式對(duì)白藥控股實(shí)施吸收合并。云南白藥為吸收合并方,白藥控股為被吸收合并方。本次吸收合并完成后,云南白藥為存續(xù)方,承繼及承接白藥控股的全部資產(chǎn)、負(fù)債、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù),白藥控股在2019年注銷法人資格,云南白藥繼續(xù)處于無(wú)實(shí)際控制人狀態(tài)。

  數(shù)據(jù)顯示,目前云南省國(guó)有股權(quán)運(yùn)營(yíng)管理有限公司持有云南白藥25.14%的股權(quán);新華都實(shí)業(yè)持有云南白藥24.37%的股權(quán),新華都實(shí)業(yè)實(shí)際控制人陳發(fā)樹個(gè)人持有云南白藥0.7%的股權(quán)。在這之下,國(guó)有股權(quán)運(yùn)營(yíng)管理公司與新華都及其一致行動(dòng)人并列為云南白藥的第一大股東,公司處于無(wú)實(shí)際控制人且無(wú)控股股東的狀態(tài)。

  2021年9月,云南白藥在一次投資者調(diào)研時(shí)還回應(yīng)稱,吸收合并控股股東,實(shí)現(xiàn)整體上市后,上市公司成為產(chǎn)業(yè)收購(gòu)、資源整合的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)唯一平臺(tái),從根本上解決了潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn),有效簡(jiǎn)化了管理層級(jí),提高經(jīng)營(yíng)決策效率,“形成更加規(guī)范化、市場(chǎng)化的體制機(jī)制,為公司的外延發(fā)展和國(guó)際化轉(zhuǎn)型提供制度基礎(chǔ)。”

  整合后,云南白藥的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要包括自制工業(yè)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,以及藥品批發(fā)零售業(yè)務(wù),業(yè)務(wù)范圍涵蓋藥品、健康品、中藥資源、醫(yī)藥流通領(lǐng)域。旗下主要產(chǎn)品有云南白藥膏、云南白藥氣霧劑、云南白藥創(chuàng)可貼、云南白藥牙膏等。

  數(shù)據(jù)顯示,云南白藥在2019年度、2020年度的業(yè)績(jī)都保持了一定增長(zhǎng),但在扣除炒股投資等因素影響后,云南白藥2019年度、2020年度的扣非后凈利潤(rùn)為22.89億元、28.99億元,同比增減分別為-20.8%、26.63%。

  另一邊,云南白藥2017年以來(lái)銷售毛利率持續(xù)下滑,Wind數(shù)據(jù)顯示,公司2017年至2020年的銷售毛利率分別為31.19%、30.55%、28.55%、27.75%。

  對(duì)于愛炒股的云南白藥來(lái)說(shuō),其還面臨著自身市值的縮水。數(shù)據(jù)顯示,今年2月10日,云南白藥的總市值還達(dá)2054億元,但隨著醫(yī)藥股的股價(jià)整體回調(diào),云南白藥的股價(jià)也在下跌。截至10月27日收盤,云南白藥股價(jià)報(bào)91.88元/股,總市值1175.2億元。8個(gè)多月的時(shí)間,云南白藥市值縮水879億元。

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