銀行監(jiān)管新規(guī)如何解讀？

　　隨著現(xiàn)代社會(huì)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)的蓬勃發(fā)展帶動(dòng)金融網(wǎng)絡(luò)化，各種移動(dòng)支付，網(wǎng)上銀行等等。轉(zhuǎn)錢都不需要專門跑到銀行排隊(duì)去轉(zhuǎn)了，直接在手機(jī)上操作簡(jiǎn)單且方便。但是凡事有利則有弊，電子網(wǎng)絡(luò)也存在很多風(fēng)險(xiǎn)。因此，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范銀信類業(yè)務(wù)的通知》（簡(jiǎn)稱55號(hào)文），對(duì)銀信類業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范管理。

　　《通知》共10條，分別從商業(yè)銀行和信托公司雙方規(guī)范銀信類業(yè)務(wù)，并提出了加強(qiáng)銀信類業(yè)務(wù)監(jiān)管的要求。

　　一是明確銀信類業(yè)務(wù)及銀信通道業(yè)務(wù)的定義

　　《通知》首次明確將銀行表內(nèi)外資金和收益權(quán)同時(shí)納入銀信類業(yè)務(wù)的定義，并在此基礎(chǔ)上，將銀信通道業(yè)務(wù)明確為信托資金或信托資產(chǎn)的管理、運(yùn)用和處分均由委托人決定，風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任和因管理不當(dāng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)損失全部由委托人承擔(dān)的行為。

　　二是規(guī)范銀信類業(yè)務(wù)中商業(yè)銀行的行為

　　《通知》要求在銀信類業(yè)務(wù)中，銀行應(yīng)按照實(shí)質(zhì)重于形式原則，將穿透原則落實(shí)在監(jiān)管要求中；要求在銀信通道業(yè)務(wù)中，銀行應(yīng)還原業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，不得利用信托通道規(guī)避監(jiān)管要求或?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)虛假出表。同時(shí)，《通知》要求商業(yè)銀行對(duì)信托公司實(shí)施名單制管理，應(yīng)根據(jù)客戶及自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和承受能力，選擇與之相適應(yīng)的信托公司及信托產(chǎn)品。

　　三是規(guī)范銀信類業(yè)務(wù)中信托公司的行為

　　《通知》要求信托公司積極轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，立足信托本源支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展�！锻ㄖ�》明確，在銀信類業(yè)務(wù)中，信托公司不得接受委托方銀行直接或間接提供的擔(dān)保，不得與委托方銀行簽訂抽屜協(xié)議，不得為委托方銀行規(guī)避監(jiān)管要求或第三方機(jī)構(gòu)違法違規(guī)提供通道服務(wù)。此外，《通知》要求銀信類業(yè)務(wù)應(yīng)貫徹落實(shí)國(guó)家宏觀調(diào)控政策。

　　四是加強(qiáng)銀信類業(yè)務(wù)的監(jiān)管

　　《通知》明確，銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)銀信類業(yè)務(wù)的監(jiān)管，應(yīng)依法對(duì)銀信類業(yè)務(wù)違規(guī)行為采取按業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)補(bǔ)提資本和撥備、實(shí)施行政處罰等監(jiān)管措施，并將進(jìn)一步研究明確提高信托公司通道業(yè)務(wù)監(jiān)管要求的措施辦法�！锻ㄖ�》還要求，各銀監(jiān)局應(yīng)強(qiáng)化屬地監(jiān)管責(zé)任，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)銀信類業(yè)務(wù)的日常監(jiān)管。

　　《通知》的實(shí)施有利于規(guī)范銀信類業(yè)務(wù)，引導(dǎo)商業(yè)銀行主動(dòng)減少銀信通道業(yè)務(wù)、信托公司回歸信托本源。

　　《關(guān)于規(guī)范銀信類業(yè)務(wù)的通知》主要內(nèi)容

　　一、55號(hào)文哪些監(jiān)管細(xì)節(jié)值得關(guān)注？

　　（1）將表內(nèi)資金和收益權(quán)納入銀信合作范疇。根據(jù)2011年銀監(jiān)發(fā)72號(hào)文，銀信合作是指商業(yè)銀行將客戶理財(cái)資金委托給信托公司管理的業(yè)務(wù)，新的監(jiān)管要求將銀信合作范圍擴(kuò)大至所有表內(nèi)外和收益權(quán)業(yè)務(wù)，反應(yīng)監(jiān)管全局監(jiān)管，表內(nèi)外統(tǒng)一管理，防范機(jī)構(gòu)監(jiān)管套利的整體方向。

　�。�2）商業(yè)銀行需按照實(shí)質(zhì)重于形式原則，穿透管理、風(fēng)險(xiǎn)管控。新規(guī)要求銀信合作無論是否通道業(yè)務(wù)，需按照實(shí)質(zhì)重于形式原則進(jìn)行監(jiān)管，且不區(qū)分表內(nèi)外業(yè)務(wù)，只要銀行實(shí)質(zhì)承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)就要穿透計(jì)提資本和撥備，且不能通過通道規(guī)避監(jiān)管指標(biāo)或虛假出表。對(duì)目前很多銀信合作的通道類業(yè)務(wù)造成影響，且加大銀行各項(xiàng)考核指標(biāo)壓力，限制銀行資產(chǎn)擴(kuò)張規(guī)模。

　　（3）規(guī)范銀信合作資金流向。新規(guī)要求銀信合作資金不得違規(guī)投向房地產(chǎn)、地方平臺(tái)、股票市場(chǎng)、產(chǎn)能過剩等限制或禁止領(lǐng)域，對(duì)于目前依然打擦邊球的違規(guī)操作業(yè)務(wù)未來將嚴(yán)格管理，地產(chǎn)融資和平臺(tái)融資難度增加，或引發(fā)部分企業(yè)再融資風(fēng)險(xiǎn)。

　�。�4）回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)，打破剛兌。新規(guī)要求信托公司不得接受委托方銀行擔(dān)保，或抽屜協(xié)議，對(duì)于部分通過信托通道開展的非標(biāo)項(xiàng)目、明股實(shí)債、非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)等業(yè)務(wù)造成影響，最終方向是逐步打破剛兌，和目前資管新規(guī)方向一致。

　�。�5）實(shí)施名單制管理，塑造行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。鼓勵(lì)銀信合作過程中機(jī)構(gòu)發(fā)揮各自特長(zhǎng)，建立以專業(yè)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力為核心的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，避免簡(jiǎn)單依賴牌照資源擴(kuò)大規(guī)模的業(yè)務(wù)現(xiàn)象。

　�。�6）明確監(jiān)管懲罰，加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)行力度。新規(guī)同樣對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的執(zhí)法過程進(jìn)行了要求，包括加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)、現(xiàn)場(chǎng)檢查，開展窗口指導(dǎo)，實(shí)施形成處罰等，確保監(jiān)管要求落地且對(duì)業(yè)務(wù)造成實(shí)質(zhì)影響。

　　二、如何看待55號(hào)文透露的監(jiān)管思路？

　�。�1）強(qiáng)調(diào)實(shí)質(zhì)重于形式原則，在穿透監(jiān)管、實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)控制、防范監(jiān)管套利、加強(qiáng)監(jiān)管落實(shí)方面提出具體要求，與當(dāng)前監(jiān)管大方向匹配。

　�。�2）監(jiān)管細(xì)則落地速度加快，各類資管行業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)范將逐步統(tǒng)一。目前銀監(jiān)會(huì)正在加速?gòu)浹a(bǔ)監(jiān)管制度短板的工作推進(jìn)，近期銀監(jiān)頻頻發(fā)文規(guī)范銀行業(yè)務(wù)，未來證監(jiān)/保監(jiān)系統(tǒng)也會(huì)出臺(tái)細(xì)則對(duì)券商、基金、保險(xiǎn)行業(yè)的業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范，市場(chǎng)需要正式監(jiān)管收緊的態(tài)度并適應(yīng)業(yè)務(wù)逐步調(diào)整合規(guī)的過程。

　�。�3）未來主動(dòng)管理業(yè)務(wù)調(diào)整亦不可避免。目前銀信業(yè)務(wù)新規(guī)對(duì)通道類業(yè)務(wù)影響最大，但是主動(dòng)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管方向也十分清晰，即嚴(yán)格的穿透管理、實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)管理、對(duì)手方的名單制管理、嚴(yán)格的監(jiān)管檢查等都將落實(shí)到細(xì)節(jié)。需要關(guān)注未來更多監(jiān)管細(xì)則落地對(duì)債券市場(chǎng)造成的沖擊。