關(guān)注安全邊際投資的概念 廣發(fā)銀行的穩(wěn)定回報(bào)即將發(fā)布

記者從廣發(fā)基金獲悉，廣發(fā)的穩(wěn)定回報(bào)將于8月13日在銀行、券商等主要銷(xiāo)售渠道出售。據(jù)了解，該基金的擬任基金經(jīng)理是傅友星。傅友星是業(yè)內(nèi)攻守兼?zhèn)涞钠胶獯髱�。他厭惡風(fēng)險(xiǎn)，注重安全邊際的投資理念，這使他相對(duì)保守，注重穩(wěn)定均衡的投資。在考慮買(mǎi)賣(mài)決策時(shí)，他會(huì)考慮更多的風(fēng)險(xiǎn)，并以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期利益為目標(biāo)。

風(fēng)數(shù)據(jù)顯示，從2014年12月8日至2020年7月31日，以傅友星為首的廣發(fā)銀行的穩(wěn)定增長(zhǎng)回報(bào)率為166.74%，年化回報(bào)率為18.96%，年化波動(dòng)率為14.91%，遠(yuǎn)低于滬深300指數(shù)同期22.91%的波動(dòng)水平。在整個(gè)市場(chǎng)中，只有兩只基金的年化收益率超過(guò)15%，年化波動(dòng)率低于15%。

據(jù)報(bào)道，在日常投資組合管理中，傅友星的股票投資組合將隨著股價(jià)和成本表現(xiàn)的變化而動(dòng)態(tài)調(diào)整。在個(gè)股選擇上，傅友星主要關(guān)注穩(wěn)定成長(zhǎng)股，分階段配置被低估的周期股和價(jià)值股，選擇安全邊際強(qiáng)、利潤(rùn)增長(zhǎng)確定性強(qiáng)的目標(biāo)。

傅友星表示，該基金是一個(gè)股票均衡的產(chǎn)品，為廣發(fā)銀行即將出售的穩(wěn)定回報(bào)。新基金的股票頭寸為30%-65%。通過(guò)股票和債券之間的動(dòng)態(tài)平衡，我們努力實(shí)現(xiàn)中長(zhǎng)期的穩(wěn)定回報(bào)。具體來(lái)說(shuō)，當(dāng)股市估值相對(duì)較低時(shí)，股票頭寸將相對(duì)較高；如果股市估值更高，股票頭寸將減少，更多的資產(chǎn)將被分配給債券。

在選股方面，傅友星表示，選擇企業(yè)的核心標(biāo)準(zhǔn)是通過(guò)深入的基礎(chǔ)研究，選擇價(jià)值持續(xù)增長(zhǎng)的好公司。首先，他通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債率、金融穩(wěn)定性、ROIC等指標(biāo)篩選出不符合基本要求的公司。第二，在購(gòu)買(mǎi)之前，多注意案頭研究和基礎(chǔ)研究；第三，重視公司治理。在這三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)上，傅友星對(duì)公司價(jià)值進(jìn)行了重新評(píng)估，優(yōu)化了股價(jià)偏低、投資業(yè)績(jī)較好的投資目標(biāo)。