創(chuàng)業(yè)板跌5%進入技術(shù)性熊市 行業(yè)板塊大部分下跌電力板塊逆市上漲

　　華泰證券表示，政府工作報告重提保證流動性“合理充裕”，有望進一步推動期限利差修復，緩解國內(nèi)流動性擔憂，美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)強勁+1.9 萬億美元刺激擴容計劃過會背景下，美債長端利率“易上難下”，對應外資重倉股/機構(gòu)抱團股在貼現(xiàn)率回升下或繼續(xù)有估值壓力，中證500依舊占優(yōu)。今年政府工作報告文本重點聚焦“先進制造”、“碳達峰”、“數(shù)字中國”三大產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵詞，從歷史規(guī)律看，兩會結(jié)束至4月政治局會議召開期間，歷年兩會“特質(zhì)性”熱點板塊或有表現(xiàn)機會，建議布局中證500中與上述三大熱詞相關(guān)的二線龍頭，此外，亦可戰(zhàn)術(shù)布局國有大行地產(chǎn)公用事業(yè)等絕對低估值龍頭。

　　安信證券分析，從短期來看，美債收益率上行速度有所趨緩，并且近期美股對利率波動的反應已有趨于鈍化的跡象。另一方面，A股內(nèi)部前期估值極端分化的情況已出現(xiàn)大幅收斂，接近過去十年均值水平。同時，微觀流動性整體穩(wěn)定。預計短期市場有望企穩(wěn)，但產(chǎn)生顯著反彈行情的條件目前尚在孕育中，預計更強的反彈動力需要等一季報預期升溫等條件配合，短期市場大概率以交易性機會為主。

　　國盛證券表示，調(diào)整之后，反攻號角已經(jīng)吹響。未來一個月，市場將再次進入上行窗口。經(jīng)歷春節(jié)假期以來的連續(xù)調(diào)整后，當前市場已回吐年初以來全部收益，由于前期快速上漲而累積的畏高、獲利了結(jié)情緒已顯著釋放。從短期來看，一方面當前國內(nèi)通脹壓力仍較小，不會對貨幣政策形成制約，資金面維持相對寬松。另一方面，隨著后續(xù)經(jīng)濟持續(xù)復蘇、通脹回升，企業(yè)盈利也將繼續(xù)改善。全球貨幣政策維持寬松，財政刺激也持續(xù)加碼。3月6日美國參議院已通過1.9萬億美元的紓困法案。待下周眾議院通過后，該經(jīng)濟刺激計劃將遞交給拜登并正式落地。

　　開源證券指出，核心資產(chǎn)大幅回撤后，投資者開始關(guān)注抄底核心資產(chǎn)策略的可行性，從回本時間來看，已經(jīng)調(diào)整的白馬股增速平穩(wěn)可能是負擔，確定性意味著沒有預期差，股價可能需要長時間的估值消化。當下應該配置：以地產(chǎn)、保險、銀行、交通運輸、鋼鐵、采掘、建筑、農(nóng)林牧漁(養(yǎng)殖、種植鏈)為代表的PB-ROE視角的價值股。全球高名義增長下押注景氣擴散，其中傳媒、計算機個股機遇較多。