人類史上單個(gè)投資者單日虧損巔峰！單日狂拋190億美元

　　Bill Hwang何許人也？

　　Bill Hwang曾是華爾街赫赫有名的對(duì)沖基金經(jīng)理Julian Robertson在亞太區(qū)的左膀右臂，2007年將老虎亞洲基金做到了80億美元規(guī)模，年化回報(bào)40%左右。之后因涉及內(nèi)幕交易，他轉(zhuǎn)型為管理家族基金，不再管理外部資金。

　　2012年他離開(kāi)老虎亞洲基金時(shí)，他的自有資金為2億美元，但2021年時(shí)，他的基金規(guī)模已達(dá)150億美元。

　　據(jù)香港媒體消息，Bill Hwang出身老虎基金，于1996年至2000年擔(dān)任董事總經(jīng)理，2001年成立老虎亞洲，因獲得中行及建行配股消息進(jìn)行沽空，被罰4,500萬(wàn)元，4年內(nèi)不得在香港買賣證券。

　　受內(nèi)幕交易事件影響，老虎亞洲于2013年宣布?xì)w還所有外部資金，轉(zhuǎn)型為家族投資公司并改名為Archegos Capital。

　　Bill Hwang的基金以高杠桿出名，今年年初時(shí)比爾黃以5倍的杠桿（杠桿比例長(zhǎng)期維持在3至4倍）運(yùn)作其50億美元的凈資產(chǎn)進(jìn)行投資，在今年3月時(shí)已經(jīng)已經(jīng)賺了200%的回報(bào)，不過(guò)他并沒(méi)有收手。重倉(cāng)股以中盤股為主，其中包括中國(guó)科技巨頭百度、媒體集團(tuán)企業(yè)ViacomCBS Inc、在線教育跟誰(shuí)學(xué)，電子煙品牌霧芯科技等股票。

　　今年3月對(duì)他來(lái)說(shuō)是一個(gè)轉(zhuǎn)折，出現(xiàn)了一系列不利其持倉(cāng)的因素。中國(guó)兩個(gè)行業(yè)迎來(lái)監(jiān)管和整頓：1）教培行業(yè)迎接監(jiān)管新規(guī)；2）電子煙參照卷煙管理。與此同時(shí)：3月24日，美國(guó)通過(guò)《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法案》（利空中概股），令Bill Hwang的持倉(cāng)“雪上加霜”。

　　壓死駱駝的最后一根稻草，是ViacomCBS（美國(guó)哥倫比亞廣播公司的母公司）高位增發(fā)——該股當(dāng)天下跌9%，第二天下跌了23%，對(duì)重倉(cāng)的比爾黃造成嚴(yán)重打擊。

　　隨著這些押注失控，經(jīng)紀(jì)商以驚人速度解除。Bill Hwang的主要經(jīng)紀(jì)商要求他為保證金貸款提供更多抵押品。到上周五上午，一些銀行已經(jīng)開(kāi)始行使權(quán)利宣布他違約，并清算他的頭寸以收回資本，其他銀行迅速跟進(jìn)，進(jìn)而引發(fā)Archegos被迫清盤。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)高盛、摩根士丹利以及其他一些大行，強(qiáng)迫Archegos清算了逾200億美元的頭寸（其名義風(fēng)險(xiǎn)敞口達(dá)到了超過(guò)800億美元）。這就引發(fā)了通過(guò)龐大大宗交易出售股票的暴風(fēng)驟雨。

　　zerohedge稱，目前市場(chǎng)關(guān)注的兩個(gè)問(wèn)題是：1）Archegos還會(huì)拋售多少股票？其他對(duì)沖基金同伴呢？2）這次的危機(jī)到底有多嚴(yán)重？隨著越來(lái)越多的經(jīng)紀(jì)商發(fā)出緊急追加保證金通知，清算鏈將延伸到多大范圍？

　　周一美股開(kāi)盤很重要！拋售結(jié)束了嗎？

　　經(jīng)過(guò)上周五的“風(fēng)暴”再加上周末媒體對(duì)于Bill Hwang的基金“爆倉(cāng)”的報(bào)道之后，有分析人士稱，周一的美股開(kāi)盤至關(guān)重要！

　　“全球的交易員們都注意到了這個(gè)事情（上周五的拋售），他們勢(shì)必會(huì)緊盯屏幕。”Safehouse Global Consumer Fund駐迪拜的投資組合經(jīng)理Sharif Farha對(duì)上周五遭大幅拋售的股票在周一開(kāi)盤后的走勢(shì)仍預(yù)期很高。

　　他預(yù)計(jì)，29日美股開(kāi)盤后，維亞康姆和Discovery可能會(huì)出現(xiàn)些許反彈，因?yàn)槭袌?chǎng)的基本面仍然完好無(wú)損，“這并非結(jié)構(gòu)性調(diào)整。”

　　Comdirect銀行的策略師利普科（Andreas Lipkow）也表示：“美股市場(chǎng)可能在本周初以友好的方式開(kāi)始交易。盡管目前存在一些重大獲利回吐和不尋常的大宗拋售交易活動(dòng)，但目前階段，這些市場(chǎng)不對(duì)稱現(xiàn)象仍能得到很好的處理。”

　　至于拋售結(jié)束了嗎？英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》在上周日?qǐng)?bào)道稱，一些交易員認(rèn)為，從這場(chǎng)拋售潮的形態(tài)來(lái)看，它于上周五達(dá)到高潮，目前可能已經(jīng)基本結(jié)束了。與此同時(shí)，也有一些交易員認(rèn)為，從Archegos Capital的杠桿規(guī)模來(lái)看，可能還有數(shù)以十億美元計(jì)的倉(cāng)位需要平掉。

　　最新消息：德意志銀行盤前跌5%，該行表示已平掉在Archegos的倉(cāng)位，損失比其他銀行小得多。高盛盤前跌近2%，公司稱在上周的基金爆倉(cāng)中“損失不大”。瑞士信貸盤前跌11.5%，該行早前表示在上周基金爆倉(cāng)中出現(xiàn)違約，并預(yù)計(jì)Q1業(yè)績(jī)受到“重大影響”。