A股劍指3000點債市強勢反彈 人民幣破7及三大因素加持
三重利好推動
市場走牛,背后源于多重因素推動。
首先是央行意外下調(diào)MLF利率。
周二(11月5日),央行公告稱,開展MLF操作4000億元,與當(dāng)日到期量基本持平,期限為1年,中標利率為3.25%,較上期下降5個基點。當(dāng)日不開展逆回購操作。Wind數(shù)據(jù)顯示,周二無逆回購到期,有4035億元MLF到期。
MLF續(xù)做在意料之中,操作量也沒有超預(yù)期之處。然而,對于此次利率調(diào)整,恐怕沒幾個人提前料到。
事實上,三季度時,市場對于下調(diào)MLF利率的預(yù)期一度十分濃厚。一方面,全球主要央行紛紛調(diào)整貨幣政策,再寬松浪潮持續(xù)蔓延;另一方面,8月LPR改革之后,MLF利率—LPR—貸款利率的傳導(dǎo)路徑基本打通,MLF利率作為重要政策利率的地位得到鞏固。
分析人士認為,在完善貸款市場報價利率(LPR)形成機制,實現(xiàn)貸款利率換錨后,適時降低MLF利率以進一步降低實體貸款利率的可能性增大。某種程度上可以認為,MLF利率下降就是降息。降息“路線圖”已逐漸清晰,“LPR機制完善—LPR基準推廣—MLF小幅多次調(diào)降”的降息三部曲將漸次奏響。
其次,A股估值優(yōu)勢盡顯,外資跑步入場。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截止11月5日,標普500市盈率(TTM)為22.5倍,而滬深300市盈率僅為12.07倍。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截止到11月5日,滬深300市盈率為12.07倍。2005年以來最高市盈率為49.42倍,最低值為8.03倍,平均值為16.53倍。
從滬股通資金流向看,近期外資加倉跡象明顯。
11月5日,代表外資的北上資金持續(xù)凈流入,北向資金全天凈流入52億元,已連續(xù)9日凈流入。
Wind數(shù)據(jù)顯示,今年以來,北向資金持續(xù)凈流入,前10個月,北向資金僅在4月和5月出現(xiàn)凈流出,其他月份均為凈流入。其中,9月北向資金凈流入646.62億元,創(chuàng)月度北上資金凈流入紀錄。今年以來,北上資金累計凈流入2350.45億元。11月前三個交易日,北向資金累計凈流入規(guī)模已超167億元。
此外,市場轉(zhuǎn)好,爆款基金也隨之誕生。
11月4日,中信證券紅利價值一年持有混合型集合資產(chǎn)管理計劃(以下簡稱“中信證券紅利價值”)開啟銷售,全天銷售額超過46億元。目前,券商大集合產(chǎn)品公募化改造正在駛?cè)肟燔嚨溃际袌鲈俣扔瓉頂嚲终摺?/p>
據(jù)了解,中信證券紅利價值是中信證券第二只大集合公募化改造產(chǎn)品,原有A類投資者資金規(guī)模,加上11月4日銷售的46億元,該產(chǎn)品目前已有56億規(guī)模。
這還不算完,11月11日起,外部銀行渠道將全面啟動,包括中國銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行、光大銀行、民生銀行、平安銀行都會加入,而銷售能力最強的招商銀行,大概率于兩周后加入銷售。該產(chǎn)品銷售規(guī)模還有很大的空間。
中信證券預(yù)計這只產(chǎn)品的最終銷售額將超過100億,加上原有的A類募資額10億,合計超過110億。